ブックタイトル週刊ダイヤモンド１７年４月２９日・５月６日合併特大号

概要

週刊ダイヤモンド１７年４月２９日・５月６日合併特大号

Special Feature　年３月、生命保険業界は空前の駆け込み需要に沸いた。ある大手保険代理店の社長は、「３月は前年度比で２００％超え。とりわけ、４月から保険料が大幅にアップする円建ての終身保険の売れ行きは凄まじく、前年度比で２６０％を記録しました」と振り返る。　日本銀行によるマイナス金利政策の導入から１年と少し。その影響はかなり大きい。冒頭の保険代理店社長の言葉にもあるように、４月から円建ての終身保険など貯蓄性保険商品の保険料が軒並み、大幅にアップするからだ。　理由は、長引く低金利を反映して、平準払い商品の「標準利率」が、１・00％から０・25 ％にまで引き下げられたこと。　標準利率とは、将来の保険金支払いに備えてためる責任準備金を計算する際の利回りのことで、10年物国債の過去３年間の金利などを基に決められる。　昨年までは、０・25％ではなく、０・50％という声も聞かれていた。だが、０・25％という史上最低の利率にまで押し下げ、とどめを刺したのは、間違いなくマイナス金利政策だ。実際、１月ごろからちらほらと出始めた生保各社の、４月以降の保険料アップの知らせが、生保業界で話題にならない日はなかったほどだ。　５００万円の終身保障を買うために、支払う保険料の総額は５３４万円──。　これは極端な例としても、保険料の支払総額が保障額を超える例が続出、それ故に、商品性を維持できずに販売停止が相次ぐなど、これまでの生保業界の常識を根底から覆すような事態が、そこかしこで起こっている。　それほど、生保業界にとって金利低下の影響は大きい。なぜなら、契約時点での利回りが、保険期間が終了するか、解約するまでずっとついて回るからだ。　これは確定利回りという仕組みで、生保側からすれば、その利回りを超長期にわたって保証し続けなければならないことを意味する。それだけに、商品設計において、将来の金利を予測することは重要な要素だ。　生保業界には、「お宝保険」という言葉がある。１９９０年代以前、利回りが５・00％を超えていた時期に、販売された商品のことだ。　先述したように、利回りを現在価値に引き直して保険料を計算する関係上、利回りが高ければ高いほど、保険料は安くなる。　現在では考えられないほどの高今4/29~5/6号　P32～33　イラストレーターCS5　オーバープリント済み　岩崎マイナス金利がとどめを刺した標準利率と10年物国債金利の推移▲0.5000.501.001.502.002.503.003.50（％）1996年 2000 05 10 15 18標準利率10年物国債金利2017年4月から0.25％に！週刊ダイヤモンド 2017／04／29・05／06 合併号　32保険料値上げの衝撃Prologue EPA=時事