目次


バフェット投資の王道

株の長期保有で富を築く


[目次] [著者紹介]


表紙




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訳者まえがき

序章

  バフェットの輝かしい投資戦歴
  富を築くこととは何か
  バフェット投資の秘訣
  本書の構成

第1章 最高であるために最高の人に学ぶ

  投資のスーパースターも実行している原則
  一〇〇〇億ドルを超える財産を築き上げた
  バフェット独自の資産構築方法
  最高の存在になるために最高の人から学べ
  市場価格ではなく、純資産で数字を捉える
  なぜバフェットはバブルに踊らなかったのか
  下げ相場に強いバフェット投資
  株価は企業の価値を表すものではない
  まとめ

第2章 億万長者はどのようにして生まれたか

  生まれながらの資産形成の特異な才能
  投資には二〇%の利回りを——六歳のときのエピソード
  最初の仕事、最初のベンチャー・ビジネス——わずか一四歳のとき
  バリュー投資哲学の芽生え——大学時代
  学ぶべき師と実践すべき習慣を選択すること
  若い頃の業務経験——証券会社時代
  リミテッド・パートナーシップの開始
  株式のポートフォリオを構築する
  バフェット、億万長者になる
  まとめ

第3章 あなたはどのタイプの投資家か?

  株式の投機家か、ビジネスのオーナーか
  バリュー投資家は群衆の狂気に釣られない
  投資家としての個性を見分ける
  パッシブ投資のサクセスストーリー
  アクティブ投資とは何か?
  感情に任せた投資は避ける
  バリュー投資とは何か?
  自分で調査し、自分の頭で考える
  リスクを定義する
  マーケットを追いかけない
  企業所有(オーナーシップ)とバリュー投資との関係
  まとめ

第4章 投資哲学を確立する

  ウォーレン・バフェットの投資哲学
  フィリップ・フィッシャーの影響
  投資プランを文書にする
  他の人の投資哲学を読んで研究する
  あなた自身の投資プランと原則をつくる
  あなたの投資哲学をテストする
  投資プランを作成する際に、市場の振れを考慮する
  まとめ

第5章 自分の持っているものを知る

  自分がよく知っているものに投資するバリュー投資
  理解できる製品・サービスを提供する企業に投資する
  企業が古くなればなるほど興味が湧く
  会計の知識を持つ
  複利計算(複利運用)
  現在価値と将来価値
  インフレ
  価格と価値
  財務諸表
  より優れた投資の可能性を探る方法
  自分の保有しているものを知るための七つの秘訣
  まとめ

第6章 ウォールストリートでなく、メインストリートに投資する

  自宅の近くにある会社の株式に投資する
  上場企業から未上場企業の買収へ
  アメリカを地盤とする投資
  メインストリートへの投資は長期投資を念頭に
  ウォールストリートvsメインストリート
  関係者をみんな幸せにする投資
  投資家を不安にさせるウォールストリート
  事業の中身が何より大事
  昔ながらの経済と新しい経済の比較
  メインストリート流の企業評価方法
  企業買収を検討する場合に質問すべき項目
  まとめ

第7章 少数の銘柄を大量購入して持ち続ける

  超長期にわたる投資の利点
  能力の範囲内で投資先を見つける方法
  野球の最も偉大なバッターから学ぶ
  経営者に対して投資する
  フォーカス投資を行う——量ではなく質が重要
  分散していては儲けられない
  フィッシャーの投資哲学「決して売らない」
  まとめ

第8章 バフェットの間違いに学ぶ

  間違い(1) バフェットの最大の間違いは、長期的な比較優位性がなかったこと
  間違い(2) 問題を抱えた産業に投資したこと
  間違い(3) 現金ではなく、株式交換で投資すること
  間違い(4) 早く売りすぎたこと
  間違い(5) 価値があるとわかっていたのに買わなかったこと
  間違い(6) 現金が多すぎること
  実は間違いではなかった間違い
  間違いを認めることを恐れてはならない
  資産形成を妨げる九つの投資の間違い
  自分自身の間違いから学ぶ
  投資の大失敗を回避する方法
  まとめ

第9章 投資、財産、バフェットに関するよくある誤解

  投資に関するよくある神話
  財産についてのよくある神話
  バフェットに関する神話
  まとめ

第10章 バフェットの後継者に学ぶ五つの投資原則

  シンプソンとバフェットの相違点
  シンプソンとバフェットの共通点
  ルー・シンプソンはどうやって偉大な投資家になったか
  ルー・シンプソンの投資原則
  GEICOでの素晴らしい投資実績
  シンプソンの間違いと強み
  まとめ

第11章 豊かな人生を送るためのバフェットの教訓

  お金で幸せは買えない
  素晴らしい性格と強い倫理観
  誠実さの重要性
  よい評判の価値
  規律正しいことのメリット
  自分と他人をともに尊重する
  よい習慣を続ける、そしてユーモアを忘れない
  行動してこそ報われる
  小さな倹約が富を生む
  ビジネスでも人生でも適切なパートナーを選ぶ
  運も重要な要素
  才能と情熱が成功につながる
  仕事を正しく見据え、バランスの取れた生活を送る
  富の循環
  まとめ



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著者紹介

ロバート・P・マイルズ(Roret P. Miles)
ミシガン州デトロイト生まれ。ミシガン大学ビジネススクールでMBA取得。バークシャー・ハサウェイの長期間にわたる株主として、バフェットおよび同社について研究分析し、著述・講演活動を行っている。著書に『バフェットの投資戦略と企業経営』(東洋経済新報社)、『最高経営責任者バフェット』(パンローリング)がある。



[訳者]

三原淳雄(みはら・あつお)
1937年生まれ。九州大学経済学部卒業。日興證券入社。ノースウェスタン大学経営大学院留学。ニューヨーク勤務、ロサンゼルス支店長などを経て、同社退社。現在、金融・経済評論家として活躍中。著訳書多数。NPO法人ジャパン ファイナンシャル プランナーズ ネットワーク理事長。日本FP学会顧問。(社)日本商品投資販売業協会理事。

小野一郎(おの・いちろう)
1955年生まれ。東京大学法学部卒業。日本興業銀行入行。カリフォルニア大学バークレー校経営大学院留学。ロサンゼルス支店、審査部、資本市場部等を経て、同行退職。現在、外資系企業勤務。訳書に『バフェット投資の真髄』『ザ・クラッシュ』(いずれもダイヤモンド社、三原淳雄氏と共訳)などがある。


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