目次

はじめに

第１章 VUCA時代に求められる企業変革のためのM&A

　１.１ 日本企業のM&A
　１.２ 産業構造改革、企業変革に求められるM&A
　１.３ 複雑性が増すM&Aに求められる組織ケイパビリティ
　１.４ 事業売却の重要性
　１.５ インオーガニック戦略とオーガニック戦略の関係性

第２章 資本市場からの要請とM&A

　２.１ 資本市場の活性化に向けた制度・ルール等の整備
　２.２ アクティビストの活発化
　２.３ 今後の見通し

第３章 M&A戦略の策定／実行

　３.１ イントロダクション
　３.２ M&A戦略の策定
　　 ３.２.１ 事業ポートフォリオの可視化
　　 ３.２.２ 既存ビジネス強化のためのM&A戦略
　　 ３.２.３ 新規事業創出のためのM&A戦略
　　 ３.２.４ ノンコアビジネスの特定と売却の判断基準
　３.３ M&Aのターゲット企業選定
　３.４ バイサイドにおけるM&A手法の整理とポイント
　　 ３.４.１ 買収／アライアンス／JVなどのスキームの特徴
　　 ３.４.２ バイサイドDD の進め方
　　 ３.４.３ 統合計画策定（PMIプランニング）の進め方
　３.５ セルサイドでのM&Aの留意点
　　 ３.５.１ （カーブアウト時の）買い手候補先の探し方
　　 ３.５.２ セルサイドDDの進め方
　３.６ クロスボーダーM&Aの要諦
　　 ３.６.１ 買収戦略策定〜交渉時の留意点
　　 ３.６.２ 税務面のポイント
　３.７ 外部アドバイザーとの付き合い方

第４章 バリューアップの方法論（トランスフォーメーション）

　４.１ イントロダクション
　４.２ バリューアップのポイント
　　 ４.２.１ 早期の準備
　　 ４.２.２ トップダウンの成長戦略・TOM策定
　　 ４.２.３ 適切な体制構築・進め方
　　 ４.２.４ クロスボーダーM&AにおけるPMIのポイント
　４.３ トランスフォーメーションのケース
　　 ４.３.１ 営業／販売
　　 ４.３.２ 調達／生産／物流
　　 ４.３.３ R&D
　　 ４.３.４ 組織体制・人材
　　 ４.３.５ IT

第５章 M&Aレディネスの構築

　５.１ イントロダクション
　５.２ M&Aレディネスの重要性と成熟度
　５.３ 全社戦略の策定
　５.４ グループガバナンス
　５.５ M&A体制
　５.６ 人材マネジメント
　５.７ 業務・ITシステム標準化
　５.８ 企業文化

第６章 業界ごとのM&Aトランスフォーメーション事例

　６.１ イントロダクション
　６.２ 製造業界
　６.３ 消費財業界
　６.４ 保険業界

おわりに

執筆者

編著者

PwCコンサルティング合同会社
PwCコンサルティング合同会社は、経営戦略の策定から実行まで総合的なコンサルティングサービスを提供しています。PwCグローバルネットワークと連携しながら、クライアントが直面する複雑で困難な経営課題の解決に取り組み、グローバル市場で競争力を高めることを支援します。

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